Qu'est ce que le Private Equity ?
Vous avez peut-être entendu parler du Private Equity, également connu sous le nom de capital-investissement, mais vous vous demandez ce que cela signifie vraiment ?
Sommaire
Private Equity : une opportunité d'investissement intéressante
Le capital-investissement, également appelé Private Equity, désigne la prise de participations dans des entreprises non cotées en bourse. L’objectif est de financer leur développement, leur transmission ou leur restructuration, en contrepartie d’un potentiel de plus-value à long terme.
Ce type d’investissement s’effectue principalement à travers différents fonds spécialisés, chacun ayant ses spécificités :
- Les FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques) : Ces fonds doivent être investis à hauteur d’au moins 50 % dans des titres de sociétés non cotées en bourse. Le solde peut être placé dans des instruments plus liquides ou cotés afin d’équilibrer le portefeuille.
- Les FCPI (Fonds Communs de Placement dans l’Innovation), ils ont pour vocation de soutenir la croissance des entreprises innovantes. Pour obtenir ce statut, le fonds doit investir au minimum 60 % de son actif dans des sociétés non cotées innovantes, c’est-à-dire développant des produits, services ou procédés à caractère technologique ou innovant.
- Les FIP (Fonds d’Investissement de Proximité), ces fonds sont orientés vers le tissu économique local. Ils doivent consacrer au moins 60 % de leur actif à des PME régionales (souvent situées dans un nombre limité de régions françaises), contribuant ainsi au développement de l’économie territoriale.
Au-delà de leur intérêt économique, ces fonds offrent un cadre fiscal avantageux pour les investisseurs. Selon le type de fonds et la situation de l’épargnant, cela peut se traduire par une réduction d’impôt sur le revenu lors de la souscription (jusqu’à 18 % ou 25 % du montant investi selon les dispositifs en vigueur), une exonération d’impôt sur le revenu sur les plus-values réalisées à la sortie, sous réserve de respecter les conditions de durée de détention, et dans certains cas, une exonération des gains à l’impôt sur la plus-value.
Les différents stades de développement d'une entreprise
Le Private Equity se décline en plusieurs catégories selon le stade de maturité de l’entreprise financée :
- Le capital-risque (venture capital) :
Il s’agit d’investir dans des start-ups ou jeunes entreprises innovantes en phase de lancement ou de croissance initiale. Ces sociétés présentent un fort potentiel de développement, mais également un niveau de risque élevé, car leur modèle économique n’est pas encore totalement éprouvé. L’objectif est de les accompagner dans leurs premières étapes de croissance. - Le capital-développement (growth capital) : Cette catégorie vise les entreprises déjà établies, qui disposent d’un modèle économique solide et d’une rentabilité prouvée, mais qui ont besoin de financements supplémentaires pour accélérer leur croissance. Les capitaux levés servent souvent à financer une expansion, une acquisition, ou encore une réorganisation stratégique. Le risque est plus modéré que dans le capital-risque, mais le potentiel de création de valeur reste important.
- Le capital-transmission (buy-out) : Cette forme d’investissement concerne des entreprises matures, généralement rentables, dans lesquelles le fonds investit pour accompagner une reprise, améliorer la performance opérationnelle ou préparer une revente future. L’objectif est de créer de la valeur à long terme en collaborant étroitement avec les dirigeants et en optimisant la stratégie, la gouvernance ou la structure financière de l’entreprise.
Risque et investissement
Le Private Equity offre aux investisseurs une opportunité de diversifier leur portefeuille, d’accéder à des rendements potentiellement attractifs et de participer à des projets d’investissement uniques.
Cependant, ce type d’investissement présente également des risques et des contraintes, tels qu’une liquidité limitée, un risque de perte en capital, et la nécessité d’un suivi et d’une analyse approfondie.
L’accès au Private Equity se fait généralement via des fonds spécialisés gérés par des sociétés de gestion. Toutes ne se valent pas : la qualité du gestionnaire et la rigueur du processus de sélection sont des éléments déterminants à étudier avec attention.
Le ticket d’entrée pour ce type de placement débute souvent à 100 000 €, investis progressivement sur une période d’environ cinq ans.
Pour les investisseurs souhaitant s’exposer au Private Equity avec un montant plus accessible, il existe aujourd’hui des solutions dès 1 000 €, permettant de profiter des avantages de cette classe d’actifs.
En tant que cabinet de gestion de patrimoine, notre rôle est de vous accompagner dans la découverte du Private Equity et de vous aider à sélectionner les solutions les mieux adaptées à vos objectifs financiers à long terme.
Partager cet article :
